Arista Networks Aktie Prognose Arista geht komplett durch die Decke

Arista überzeugt auf allen Ebenen und hat den nächsten Gewinnsprung eingefahren. Der Umsatz ist um 28 % gestiegen, das Ergebnis um 46 %.

Cloud, KI und Digitalisierung treiben die Nachfrage

Arista Networks ist ein führender Anbieter von Cloud-Networking-Lösungen und Software-Innovationen mit einem Fokus auf große Internet-Unternehmen, Provider und Rechenzentren der nächsten Generation.

Die wichtigsten Produkte von Arista sind seine programmierbaren Switches, die speziell für den Einsatz in Rechenzentren konzipiert sind sowie seine Cloud-Netzwerk-Softwarelösungen.
Arista ist bekannt für innovative Technologien, die hohe Geschwindigkeiten, Skalierbarkeit und Zuverlässigkeit bieten.

Die Kunden kommen aus den verschiedensten Sektoren, insbesondere aus den Bereichen Cloud-Computing, Telekommunikation, Finanzdienstleistungen, Medien und Unterhaltung sowie staatliche und öffentliche Einrichtungen.
Zu den prominentesten Kunden gehören unter anderem Microsoft, Meta, Amazon, Comcast, die New York Stock Exchange (NYSE) und die US-Regierung.

Arista Networks profitiert also unmittelbar von dem Wandel der IT-Branche, der zunehmenden Digitalisierung und den exponentiell steigenden Datenmengen.

Best in Class

Arista Networks hat sich in den letzten Jahren zu einem echten Branchenführer entwickelt.
Das Unternehmen hat es verstanden, die Art und Weise, wie wir Netzwerke entwerfen, betreiben und überwachen, radikal zu verändern.

Mit innovativen Lösungen und einem klaren Fokus auf die Bedürfnisse moderner Unternehmen ist Arista Networks auf dem besten Weg, die Zukunft des Netzwerkmanagements zu gestalten.

Arista Networks ist bekannt für seine revolutionäre Software-Defined Cloud Networking (SDCN) -Technologie. Das Herzstück dieses Ansatzes ist das Betriebssystem EOS (Extensible Operating System), das es Unternehmen ermöglicht, ihre Netzwerke effizient zu verwalten und anzupassen.

EOS ist nicht nur äußerst leistungsstark, sondern auch offen für Drittanbieter-Integrationen, was die Flexibilität und Skalierbarkeit von Netzwerken erheblich verbessert.

Ein weiterer bahnbrechender Schritt von Arista Networks war die Einführung von 400G-Ethernet-Technologie. Diese High-Speed-Konnektivität ist entscheidend für die Bewältigung des ständig wachsenden Datenverkehrs und ermöglicht es Unternehmen, ihre Netzwerke auf das nächste Level zu heben.

Mehr als nur schöne Worte

Hört sich interessant an? Ist es auch und wie man an den Zahlen ablesen kann, ist es auch sehr lukrativ.

Seit dem Börsengang 2014 konnte Arista den Umsatz von 361 Mio. auf 4,38 Mrd. USD steigern. Gleichzeitig verbesserte sich die operative Marge von unter 20 auf über 30 %.

Der Gewinn konnte von 42 Mio. auf 1,35 Mrd. USD gesteigert werden, das Ergebnis kletterte von 0,14 auf 4,58 USD je Aktie.

Um diese Expansion zu finanzieren, musste man über weite Strecken auf die Ausgabe neuer Aktien zurückgreifen, doch das hat seit einigen Jahren ein Ende.
Darüber hinaus lässt sich am Ergebnis je Aktie einfach ablesen, dass sich die Expansion ohne jeden Zweifel gelohnt hat.

Es läuft blendend

Daher hatte ich mich in der Vergangenheit bereits mehrfach positiv zum Unternehmen geäußert. Zum ersten Mal 2019, seitdem hat sich der Kurs ungefähr verdreifacht.
Im Januar und Mai dieses Jahres hatten wir erneut darauf hingewiesen, zuletzt bei einem Kurs von 135 USD.

Damals hatte Arista gerade Zahlen zum ersten Quartal vorgelegt und die Erwartungen übertroffen, der Kurs kam dennoch unter Druck.
Die Kursschwäche hielt jedoch nicht lange, bereits wenige Tage nach der letzten Analyse übernahmen die Bullen wieder das Ruder und haben es seitdem nicht mehr aus der Hand gegeben.

Im zweiten Gewinn lag mit 1,58 je Aktie weit über den Erwartungen von 1,45 USD. Der Umsatz übertraf mit 1,46 Mrd. die Analystenschätzungen von 1,38 Mrd. USD ebenfalls.

Vergangene Woche konnte man wieder überzeugende Quartalszahlen vorlegen. Der Gewinn lag in Q3 mit 1,83 je Aktie weit über den Erwartungen von 1,58 USD. Der Umsatz übertraf mit 1,51 Mrd. die Analystenschätzungen von 1,48 Mrd. USD ebenfalls.

Ausblick und Bewertung

Auf Jahressicht entspricht das einem Umsatzplus von 28 % und einem Gewinnsprung um 46 %.
Die Nettomarge liegt bei über 30 %, Arista als hochprofitabel zu bezeichnen, ist demnach eher eine Untertreibung.

In Anbetracht dieser Wachstumsraten, ist eine forward P/E von 32,5 durchaus zu rechtfertigen.
In den letzten fünf Jahren und auch vor 2020 lag die P/E durchschnittlich bei über 30.

Im historischen Vergleich ist die Aktie demnach fair bewertet und größere Rücksetzer sollten sich als Gelegenheit herausstellen.

Dass das Unternehmen keine nennenswerten Schulden hat und auf einem wachsenden Berg an Barmitteln sitzt, zuletzt waren es 3,7 Mrd. USD, dürften perspektivisch auch größere Buybacks beschlossen werden.

Die Aktie ist übergeordnet klar bullisch und hat mit dem Ausbruch über 199 USD ein prozyklisches Kaufsignal mit extrapolierten Kurszielen bei 215 und 230 USD ausgelöst.

Antizyklische Investoren könnten einen tranchenweisen Einstieg zwischen 199 und 170 USD erwägen.